Friday, December 4, 2009

Analisa semasa emas.

SEMASA penulisan ini dibuat iaitu sekitar jam 6:40 pm, 17 Zulhijjah 1430 bersamaan 4 Disember 2009, harga emas sedang diniagakan pada harga USD1203.33 OZ. emas telah mula diniagakan pada harga USD870.85 iaitu pada Januari 2009.

 

Harga telah mencecah harga terendahnya pada 2009 iaitu pada paras USD801.3 pada 15 Januari 2009. Sejak itu, harga emas telah diniagakan secara menaik dalam momentum beransur-ansur.

 

Sehari sebelum kita menyambut IdilAdhar minggu lepas, harganya telah mencecah USD1194.95 sebelum mencecah harga tertinggi iaitu pada paras USD1226.15 semalam. Sebelum diniagakan pada hari ini, harga emas telah ditutup pada paras USD1207.27.

 

Persoalannya apakah harga yang ada pada hari ini akan terus menaik, atau menurun atau bertahan? Saya bersetuju dengan pendapat pelbagai penganalisa bahawa harga emas akan mencecah USDa300/OZ sebelum mencatatkan penurunan sementara.

 

Jika dinilai secara teknikal, apa yang ditunjukkan oleh petunjuk RSI (relative strength index) secara jangka pendek, sederhana dan panjang telah menunjukkan siknal jualan pada minggu lepas. Saya juga membuat perbandingan dengan petunjuk purata yang saya namakan (appels moving average, convergence divergence) yang mengambilkira purata pegerakan harga secara   perlahan, sederhana dan pantas serta petunjuk lebihan belian. Ia turut memaparkan siknal jualan pada minggu lepas.

 

Sebaik harga ditutup kelmarin, penganalisaan yang sama turut dilakukan dengan lebih teliti bersama beberapa petunjuk teknikal lain yang akhirnya memberi satu siknal jelas iaitu jualan secara jangka pendek. Seperti yang saya nyatakan di atas, saya meletakkan harga USD1300 per ounce sebelum harga mula menurun.

 

Namun bagi peniaga yang telah lama membeli emas pada harga rendah sebelum ini dan bercadang untuk meraih untung di kala harga tinggi, masa-masa seperti sekarang adalah antara masa terbaik untuk berbuat demikian.

 

Bagi mereka yang bersedia untuk meraih untung secara jangka panjang bolehlah memegang komoditi tersebut sehingga satu harga yang lebih menguntungkan.

 

Selamat berurusniaga. – 18 Zulhijjah 1430H.

Wednesday, October 14, 2009

Minyak mentah, capai harga tertinggi baru!

Laporan TheStar Online yang bertajuk Oil prices near a new high for the year terus menarik perhatian saya untuk menyelongkar data-data minyak mentah yang ada dalam simpnan saya.

 

Minyak mentah jenis Light, Sweet bagi penghantaran Disember pada dagangan hari ini, 14 Oktober 2009 telah mula diniagakan  pada paras USD 75.04 setong dan terus mencatatkan harga tertingi baru untuk tahun ini iaitu USD75.46 setong. Jika ditinjau rekod dagangan tahun ini, harga tertinggi telah mula dicecah pada bulan Jun yang lalu iaitu USD73.41. harga kemudiannya terus mengalami pergerakan aktif sehingga mencatatkan harga tertinggi terbaru pada Ogos iaitu pada paras USD74.95.

 

Jika diperhatikan kedudukan harga sekarang adalah di atas paras harga psikologi USD74.39 untuk tahun 2009. sebagaimana yang biasa difahami oleh penganalisa teknikal, kedudukan harga pada tahap ini amat penting. Momentum dagangan yang berupaya membawa harga lebih konsisten akan memastikan trend menaik menguasai pasaran. Sebaliknya harga yang lebih cenderong untuk berada sekitar harga psikologi akan meletakkan trend menurun itu masih dominan dalam pasaran secara jangka panjangnya.

 

Justeru, sepertimana biasa yang saya sebutkan, amalan hedging perlulah dikaji untuk dimanfaatkan bagi kebaikan negara sebagai pengeksport minyak dan kepentingan rakyat agar harga domestik lebih stabil. – 25 Shawal 1430H.

Wednesday, September 2, 2009

Trend yang menurun, kenaikan harga domestik!

KENAIKAN harga minyak domestik yang diumumkan berkuatkuasa semalam adalah suatu kekhilafan yang pada pandangan saya tidak sepatutnya dilakukan oleh kerajaan. Sebagai pengimbang kepada kenaikan tersebut, apakah mereka yang terlibat tidak menyedari apa yang sedang berlaku sepertimana laporan Oil settles below US$70 on China worries?

 

Sewaktu negara mengalami kenaikan harga minyak domestik, minyak mentah jenis light sweet bagi penghantaran Oktober telah mengalami penurunan pertama sejak 19 ogos 2009 yang lalu. Pada dagangan 1 September semalam, harga telah jatuh pada USD68 setong sebelum ditutup sebentar tadi pada harga USD68.22. pada waktu penulisan ini dibuat iaitu pada jam 6:45 waktu tempatan, minyak mentah yang sama diniagakan pada harga USD68.37.

 

 

 

Untuk rekod, harga minyak mentah light sweet telah mengalami kenaikan tertinggi pada 25 Ogos 2009 yang lalu iaitu pada paras USD74.95 setong.

Sebagaimana penulisan saya yang lalu, harga yang berada di paras psikologi iaitu USD74 bagi 2009 perlu diamati dengan penuh teliti. Saya mengulangi pendirian saya yang harga minyak mentah akan terus mengalami penurunan jangka panjang setidak-tidaknya untuk tempoh sehingga akhir 2010. melainkan permintaan yang tinggi dan didorong oleh penurunan nilai Dolar yang menyeluruh, trend ini akan berupaya berubah.

 

Kepada sekalian kumpulan pembuat dasar dan ahli politik, sekali lagi dengan penuh hormat saya menyeru dan mencadangkan untuk kemungkinan Negara melaksanakan kaedah "hedging" dalam pasaran bagi meletakkan satu harga yang selesa buat rakyat di peringkat domestic. – 12 Ramadhan 1430H.

Thursday, August 20, 2009

Berhati-hati dengan trend yang kabur!

KETIDAKTENTUAN dalam harga minyak mentah pada penghujung minggu lepas dan awal minggu ini menggamit saya untuk melakukan sedikit pemerhatian.

 

Laporan bertajuk Oil prices fall pada hujung minggu lepas kini kelihatan tidak menentu dengan laporan terkini bertajuk Oil prices upLatest News.

 

Minyak mentah jenis Light Sweet bagi penghantaran September pada saat penulisan ini dibuat iaitu pada pukul 12:10 tengahhari adalahpada paras USD72.32 setong. Pada bulan ini sahaja, harnya minyak mentah yang sama telah mencecah harga USD72.82 setelah jatuh pada paras USD65.23.

 

 

Saya berpandangan dalam jangka masa pendek, harga akan belegar pada sekitar USD70 setong. Secara jangka masa sederhana, ia akan berupaya mencecah harga USD80 sebelum meneruskan kenaikan ataupun turun setelah mencapai tracement 61.8 iaitu USD82 bagi kiraan tahunan.

 

Walau bagaimanapun harus diingat bahawa harga pada tahun ini telah dibuka di bawah paras garisan psikologi iaitu USD74.39 dimana pembukaan harga tahunan ialah USD41.96 dan sehingga kini ia hanya berupaya mencecah harga tertinggi USD73.41 pada bulan Jun yang lalu.

 

Sebagaimana penulisan saya yang lepas, trend sebegini harus diperhatikan sehalus-halusnya. Keupayaan harga melepasi harga psikologi tersebut amat siknifikan. Secara umumnya, harga yang mencecah paras psikologi akan mengukuhkan trend asal iaitu trend menurun. Sebaliknya keupayaan harga melepasi paras psikologi itu dalam tempoh yang pendek dan mengekalkan trend menaiknya akan meletakkan trend menaik tersebut dominant dalam pasaran.

 

Harga yang tidak menentu dengan tiada trend yang nyata pada ketika ini sememangnya lumrah bilamana paras psikologi dihampiri. Justeru, pemerhatian yang rapi haruslah dilakukan bagi menentukan trend sederhana dan jangka panjang.

 

Selain itu, saya lebih suka pemerhatian rapi dibuat berdasarkan analisa teknikal berbanding analisa fundamental yang terlalu dilingkungi pelbagai setimen yang kadangkala sukar ditelah. – 29 Syaaban 1430H.

Monday, June 22, 2009

Analisa sepintas harga minyak mentah.

LAMA saya tak bercerita perihal harga minyak mentah. Maklum sajalah, duk perah keringat mencari sesuap nasi untuk kami sekeluarga. Di kesempatan ini, suka saya berkongsi sedikit dapatan dari secebis pemerhatian yang sempat dibuat.

 

Pada saat penulisan ini dibuat iaitu 4:11PM (waktu tempatan) harga  minyak mentah Light Sweet dalam pasaran hadapan bagi penghantaran Ogos ialah USD 69.93 setong. Ke manakah halatuju harga tersebut?

 

TAHUN 2009.

 

Bagi tahun ini, minyak jenis Light Sweet telah mula diniagakan pada harga USD 54.51 yang kemudiannya telah mencecah harga terendah untuk tahun ini iaitu USD 33.56 iaitu pada bulan Februari yang lalu. Sejak itu, harganya telah menunjukkan kenaikan hinggalah mencecah harga tertinggi iaitu USD 73.4 pada bulan Jun baru-baru ini. Persoalannya, adakah kenaikan ini bersifat jangka panjang atau sementara sahaja?

 

Saya suka menilai kenaikan ini dari sudut teknikal berbanding pelbagai sentiment yang berlegar dalam pasaran. Jika ditinjau, kenaikan ini memulakan trendnya pada bulan Februari lalu saja.

 

 RELATIVE STRENGTH INDEX.

 

Secara data bulanan, petunjuk teknikal berasaskan Relative Strength Index RSI (14), nyatanya trend yang menunjukkan kenaikan tersebut masih tidak berupaya meletakkan kekuatan lebih 50% untuk petunjuk menurun bertukar kepada menaik.

 

Pada waktu ini, RSI (14) masih di bawah paras 50% (paras kenaikan) iaitu hanya pada 47.94 sahaja. Kenaikan dari paras terendah pada Februari lalu hingga paras tertinggi baru-baru ini justeru masih belum boleh dikatakan kenaikan yang bersifat jangka panjang.

 

GARIS PSIKOLOGI.

 

Saya meletakkan sebarang perubahan trend dari menurun kepada  trend menaik pada tahun ini ialah pada paras harga USD 74.39. penilaian mengikut ukuran Pivot tahunan ini boleh kita jadikan petanda aras untuk lebih berhati-hati dalam membuat pemerhatian.

 

Secara umumnya, harga yang bermula di bawah paras psikologi ini bolelah dikatakan sebagai harga yang akan terus meningkat jika ia berjaya melepasi paras tersebut dengan mudah. Sebaliknya, jika harga yang bermula di bawah paras tersebut sukar melepasinya dengan mudah dan hanya mencecah untuk seketika, harga tersebut dijangka akan terus menurun.

 

Dalam konteks sekarang, paras psikologi ini pun masih belum dilepasi mahpun dicecah oleh harga semasa. Kedudukan ini lebih mendorong untuk membawa harga semasa menurun dalam tempoh jangka panjang.

 

Pemerhatian penuh berhati-hati mesti dilakukan bila berhadapan dengan harga yang bermain di sekitar paras psikologi ini. Sebagaimana yang disebut di atas, paras ini merupakan paras percubaan untuk harga terus meningkat atau mengekalkan trend penurunan jangka panjangnya.

PERKEMASKAN HEDGING DALAM PASARAN HADAPAN.

 

Sebagaimana yang saya sebutkan sebelum ini, prinsip "Hedging" perlu sangat diambilkira bagi mengawal harga domestic agar ia stabil meskipun berhadapan dengan keadaan tidak menentu di peringkat global. Sebagai sebuah Negara pengeksport minyak, hedging boleh dibuat secara fizikal iaitu import dibalas dengan eksport atau hedging yang dibuat dalam pasaran hadapan.

 

Sehingga kini, saya masih mencari-cari sebarang usaha untuk hedging dilakukan oleh Negara melalui mana-mana antiti demi menstabilkan harga minyak domestic.

 

KESIMPULAN.

 

Sedikit pemerhatian ini hanyalah secebis sumbangan saya untuk Negara yang tercinta. Di sebalik coretan ini, masih banyak kelemahan yang perlu dipulihkan dan masih banyak kajian yang wajip dijalankan. Semoga keberkatan dari nya jualah merungkai setiap simpulan agar kesejahteraan akan terus dikecapi. – 28 Jamadil Akhir 1430H.

Thursday, May 21, 2009

Aktiviti perniagaan FX tidak bercanggah dengan hukum Islam.

FIRMAN ALLAH s.w.t. YANG BERMAKSUD:

 

Orang-orang yang memakan (mengambil) riba itu tidak dapat berdiri betul melainkan seperti berdirinya orang yang dirasuk Syaitan dengan terhuyung-hayang kerana sentuhan (Syaitan) itu. Yang demikian ialah disebabkan mereka mengatakan: Bahawa sesungguhnya berniaga itu sama sahaja seperti riba. Padahal Allah telah menghalalkan berjual beli (berniaga) dan mengharamkan riba. Oleh itu sesiapa yang telah sampai kepadanya peringatan (larangan) dari Tuhannya lalu dia berhenti (dari mengambil riba), maka apa yang telah diambilnya dahulu (sebelum pengharaman itu) adalah menjadi haknya dan perkaranya terserahlah kepada Allah dan sesiapa yang mengulangi lagi (perbuatan mengambil riba itu) maka mereka itulah ahli Neraka, mereka kekal di dalamnya. (Al-Baqarah, 275)

 

Selari dengan firman Allah S.W.T yang tersebut di atas, Dewan Syariah National (DSN)-Majelis Ulama Indonesia (MUI) melalui fatwa No. 28/DSN-MUI/III/2002 telah menegaskan bahawa perniagaan matawang asing atau Assarf dalam bahasa arab tidak bercanggah dengan hokum syara'.

 

Apa yang menjadi intipati kepada fatwa tersebut ialah perniagaan matawang asing adalah berteraskan kepada aktiviti jual beli. – 27 Jamadil Awal 1430H.

Monday, February 9, 2009

Mengenali zon-zon masa dalam pasaran.

KETIDAKTENTUAN dalam pasaran kebelakangan ini amat meletihkan kepada sesiapa sahaja yang ingin mencari laba darinya. Lebih-lebih lagi bagi saya yang cacat penglihatan, keupayaan terbatas benar-benar menguji ketahanan minda dalam menganalisa pergerakan pasaran. Dengan kelengkapan petunjuk yang begitu terhad disebabkan kebanyakannya bersifat visual, pengamatan yang amat tajam amat diperlukan. Apa pun ia menjadikan usaha menganalisa itu makin menarik.

 

Apa yang ingin saya kongsikan kali ini ialah masa-masa yang perlu diperhatikan bagi memastikan penyertaan para pelabur dalam pasaran dapat memberi kepastian untuk untung diraih. Jika waktu-waktu yang terbabait menyebabkan kita ragu-ragu akan potensi keuntungan, adalah lebih baik kita menjauhi pasaran.

 

Zon masa amat mustahak bagi kita menentukan trend agar kita tidak terperangkap dengan pergerakan semasa.apatah lagi bagi pasaran forex. Sebagaimana yang sering saya sebutkan, forex diumpamakan gergaji bermata dua. Trend menaik member peluang kita meraih untung secara membeli sebaliknya trend menurun member peluang untuk kita meraih untung dengan cara menjual.

 

Bagi mereka yang berdagang secara (intraday) ataupun secara harian dan jangka pendek, mengenalpasti zon masa amat membantu kita mengenali trend yang boleh berubah begitu pantas. Dalam tempoh 24 jam, trend boleh berlaku lebih dari satu bentuk. Sesuatu trend itu mungkin saja bertahan untuk tempoh beberapa jam sebelum mengubah arah bagi membentuk trend yang baru.

 

Zon-zon masa yang saya maksudkan amat berkait rapat dengan pusingan matahari mengelilingi dunia. Sebagaimana matahari yang terbit dari timur, demikianlah  zon masa itu akan bermula dari sebelah timur.

 

Berdasarkan garisan menegak, Australia merupakan benua paling timur. Sydney yang mempunyai longitude151◦ merupakan pasaran utama harian dunia dibuka. Sydney merupakan zon masa pertama di mana waktunya 3 jam lebih awal dari waktu Malaysia. Zon masa seterusnya ialah pasaran Jepun. Tokyo yang mempunyai longitude139◦ akan meneruskan perjalanan pasaran yang merupakan 1 jam lebih awal dari waktu kita. Zon ketiga yang harus diberi perhatian ialah zon masa Eropah. Ia diwakili oleh bandar London yang mempunyai longitude0◦. Zon ini ketinggalan 8 jam di belakang waktu Malaysia. Zon masa terakhir dalam pusingan pasaran sedunia diwakili oleh pasaran di New York yang mempunyai Longitude73◦ ke barat. Kedudukan New York di sebelah barat menjadikan masanya lewat 13 jam berbanding waktu negara kita.

 

Secara lebih terperinci, waktu-waktu operasi pasaran sedunia boleh diikuti dari laman Stock, Futures and FOREX End of Day Data in MetaStock Data and ASCII Data formats. Selain pasaran utama saham, ia turut memaparkan waktu operasi pasaran-pasaran komoditi atau pasaran berjangka sedunia. Haruslah diingat bahawa forex yang ditentukan oleh penawaran dan permintaan amat dipengaruhi oleh pelbagai pasaran sama ada bond, komoditi, ataupun pasaran berjangka. Justeru mengenali zon-zon masa ini akan dapat membantu kita dalam membuat analisa pasaran.

 

Saya sering ditanya adakah waktu malam itu merupakan waktu terbaik untuk membuat pelaburan? Persoalan ini dibangkitkan bilamana kebanyakan dari kita beranggapan pasaran Amerikalah merupakan penentu kepada pergerakan pasaran sedunia. Meskipun secara fizikal pasaran Amerika merupakan pasaran yang menawarkan volume tertinggi, namun ia hanyalah merupakan sebahagian faktor kepada pergerakan pasaran sedunia.

 

Jika ditanya bilakah masa yang paling sesuai untuk membuat pelaburan, jawapannya mudah. Ia bergantung kepada keselesaan diri kita sendiri. Maka pengamatan terhadap pasaran itu amat perlu untuk kita menentukan keselesaan kita menyertai pasaran. – 14 Safar 1430H.

Wednesday, February 4, 2009

Analisa untuk persiapkan negara.

Meskipun harga minyak mentah jenis Light Sweet menunjukkan sedikit kenaikan, namun trend menurun bagi penghantaran bulan Mac 2009 masih berterusan. Sentimen yang pelbagai sebagaimana dilaporkan di sini tidak berupaya membawa trend menurun ini bertukar arah.

 

Sebagaimana yang sering saya paparkan dalam posting sebelum ini, saya masih mencari-cari langkah yang lebih menepati kewujudan instrumen dalam pasaran hari ini yang benar-benar berupaya menjadikan negara mampu berhadapan dengan pasaran terbuka tersebut.

 

Jika diperhatikan, bagi penghantaran bulan Mac, kenaikan dari harga terendah diniagakan iaitu pada USD 39.85 setong kepada 41.00 (saat penulisan ini dibuat) seolah-olah menampakkan kenaikan. Namun saya meletakkan kenaikan itu bersifat sementara dan hanya riaksi pasaran yang sementara selepas mencecah harga terendah semenjak September 2004 iaitu pada harga USD 35.59. harga yang dicecah pada Disember 2008 itu seharusnya menjadi perhatian kita semua betapa kemungkinan ia akan mencecah USD 30 setong dalam beberapa bulan akan datang.

 

Dalam keadaan semasa, saya meletakkan harga USD 43.74 sebagai penanda aras untuk kemungkinan trend menurun ini bertukar. Pun begitu, perhatian saya lebih tertumpu kepada penurunan yang berterusan dan mencecah harga sokongan USD 37.00 setong dalam masa terdekat.

 

Justeru, sebagai pengeksport minyak dan diimbangkan dengan kepentingan pengguna, wajiplah persediaan semantapnya dipersiap. – 8 Safar 1430H.

 

Tuesday, January 6, 2009

Forex - fundamental atau teknikal?

 

ANTARA petunjuk asas dan petunjuk teknikal, yang manakah lebih berkesan? Itulah antara persoalan yang sering dikemukakan dalam perniagaan berbentuk pasaran terbuka seperti saham, bond, forex dan seumpamanya. Bagi saya sebagai maklumat pengunjung, kedua-duanya penting. Namun saya lebih cenderung untuk mengatakan petunjuk teknikal lebih banyak membantu.

 

Adakalanya dalam keadaan tertentu petunjuk asas (fundamental technical) terlepas menilai sesuatu isu. Namun dalam menuruti petunjuk teknikal, kita tak perlu bimbangkan sebarang isu yang berlaku disebabkan terlalu banyak isu dan sentimen yang boleh mempegaruhi pasaran.

 

Melalui petunjuk teknikal, semua isu dan sentimen telah digabungkan ke dalam pergerakan nombor-nombor dan itulah yang berlaku dalam pasaran. Justeru kita tak perlu risau atau bimbang sebarang isu dan sentimen yang akan mempengaruhi pasaran. Kita hanya perlu memerhati pergerakan pasaran dan bantuan isyarat teknikal untuk membuat keputusan berkaitan sebarang transaksi.

 

Sebagai bukti, laporan yang bertajuk Euro Falls to 3-Week Low on Speculation Report to Show Slowing Inflation ini hanya terbit beberapa jam setelah beberapa pasaran asia dibuka dan beroperasi. Sedangkan melalui petunjuk-petunjuk teknikal, penurunan nilai Euro berbanding kebanyakan matawang telah dapat digambarkan sebaik pasaran New York ditutup pada sekitar jam 5:am waktu malaysia 6 Januari tadi.

 

Jadi teruslah mengikuti posting berikutnya untuk saya berkongsi sedikit pengalaman bagi manfaat bersama. – 10 Muharam 1430H.